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2018最全收购盘点,谁是家居界最大金主?

2018-12-29 14:41:29 Zoro 阅读

摘要: 统计2018年泛家居行业里发生的部分投资案例,红星美凯龙、顾家家居、美克家居、曲美家居、兔宝宝、海鸥住工等企业都不止一次出手。

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2018年,有两种现象并存,部分中小公司高喊“活下去”,而另一部分手握重金的公司,扔起了投资收购的胡萝卜。

统计2018年泛家居行业里发生的部分投资案例,大家可以看看,他们都收购或投资的是谁?什么样的公司最有可能被收购、可以卖个好价钱?金主:红星美凯龙、顾家家居、美克家居、曲美家居、兔宝宝、海鸥住工、叶氏化工、东易日盛、木林森、欧派家居、大自然家居、广信材料。

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红星美凯龙

我们会习惯性地认为,红星美凯龙是做家居卖场,其实他们的投资与收购非常频繁,有点像投资公司。2018年里的投资对象包括:德纳影业、麒盛科技、德施曼、三维家、梦百合、威法家居、火树银花、黑芝麻智能、莱茵艾格、佰丽爱家等。涉及行业:智能床、智能门锁、文娱、定制家居、软体家居、人工智能、家居技术、装配式装修、门窗等。

年初的时候,德纳影业的公告称,红星影业以现金收购自己持有的德纳影业股份,交易价2.19亿元,占股52.05%。而红星美凯龙CEO车建新,通过红星控股间接持有红星影业65.52%的股权,相当于是收购的实际控制人。后来红星影业持有德纳影业的股份增加到96.9%。德纳影业当时只有5家影院,不过在当地的市占率比较高,比如2017年,萧山德纳国际影城拿下5369.2万元的票房,居然占了杭州票房榜首的宝座。

拿下影业公司,有可能跟红星美凯龙扩张业态、向综合体看齐有关,以后的红星美凯龙,有些卖场不光买家具建材,还能看电影。做智能电动床的麒盛科技,2月份宣布的投资里,就有红星美凯龙。麒盛2005年成立,一直钻研智能床,年产能是100万张,全球累计销售电动床400多万张。2014年在美国收购2家床品经销商巨头公司,Ergomotion和South bay。

在智能板块,红星美凯龙还有三次投资:做智能门锁的德施曼;人工智能领域的火树银花科技、黑芝麻智能。

时间相隔不远,三维家宣布的3亿元融资里,红星美凯龙领投。三维家主要做3D云设计软件,就是可以快速出装修与搭配效果图。当时的公开资料显示,三维家平均每日渲染效果图超100万,日均活跃用户80多万,给3000多家企业提供服务。之后,红星美凯龙又涉足定制家居,投了佰丽爱家5000万元,后者成立于2002年,做整体厨柜、衣柜、浴柜等,总部在无锡,全国开了110个加盟店,2017年营收1.5亿元,2018年可能突破2亿元。在定制家居行业,除了佰丽爱家,其实还有莱茵艾格、威法家居,也有红美的投资。莱因艾格做衣柜、整装、木门等,定位是精装工程系统解决方案,同样也在做零售。威法家居主要是橱柜。

进入装配式装修,也是红星美凯龙的计划。9月份的时候,上海开装宣布,红星美凯龙投了A+轮,副董事长车建芳出席发言。开装是做全屋装配式装修,客户包括政府租赁住房、家装、公寓、集装箱房、办公、酒店、连锁商业、医院、学校等,手上掌握了一些技术,优势表现在省工期、省成本等方面,之前已有纽信创投、达晨创投进入。四川的良木道门窗,也有红星美凯龙的投资,股东结构里,一家名叫“红星众盈”的公司占了24.2%的股份,而这个红星众盈,车建兴100%控股。

顺便说一下良木道,近年快速崛起的公司,主要做各种门窗,比如木铝、实木、铝合金、双防纱等。2008年成立,总部在四川广汉,已开300多家门店,同时出口东南亚、澳大利亚等。前一个月还发生了一起投资,殷拓基金跟红星美凯龙一起,投了墙尚。后者是做墙纸、壁布、壁画、窗帘布艺等软装家居产品。2018年9月份的时候,墙尚曾宣布收购美国壁纸品牌布鲁斯特的中国区业务。


顾家家居

2017年砍下60多亿营收的顾家家居,弹药充足,也开始走上收购与投资之路,收购对象有:班尔奇、Rolf Benz、纳图兹、泉州玺堡家居、喜临门、居然之家等等。涉及行业:定制家居、床垫、高档家具等。开年不久,顾家就发出公告,将出资1.98亿元成立投资基金,并宣布投资的唯一对象是居然之家,将间接持有居然之家0.54%的股权。去年的时候,顾家曾跟居然之家公布一项合作,声称2020年前在居然之家开1500家门店,在居家之家系统的门店超过2000家。

今年3月份,顾家的全资子公司顾家投资,在2月28日跟LoCom GmbH&Co.KG签署《股权转让协议》,以4156.5万欧元购买后者持有的Rolf Benz AG&Co.KG 99.92%的股权,同时买下RB Management AG 100%的股权。交易后,顾家投资将持有Rolf Benz高达99.92%的股份。说起RolfBenz,有一种说法把它当成家具界的奔驰,这家公司1964年在德国纳戈尔德地区成立,主营软体家具,在德国颇有名气。据公开资料,RolfBenz旗下有三大品牌分别是“Rolf Benz”“hülsta sofa”和“freistil”,覆盖不同的消费群体,市场集中在欧洲,在中国还没有独立品牌店。不出意外,顾家家居收购后,有可能在国内单独设立专卖店,Rolf Benz无疑弥补了顾家在高端产品线上的不足。并不只有Rolf Benz纳入了顾家的版图。

同样是今年的事儿,顾家跟Natuzzi S.p.A、纳图兹贸易(上海)有限公司签署《纳图兹贸易(上海)有限公司股份买卖和认购协议》, 以 6500万欧元收购纳图兹贸易51%的股权。相当于是,5个亿成了纳图兹中国公司的大股东。说起纳图兹贸易,也不是省油的灯,在中国市场已有多年耕耘,收获满满。据公开信息显示,截至2017年12月31日,纳图兹贸易(上海)的总资产为7876.64万元,净资产为1039.43万元,2017年度的净利润为2103.16万元。通过与Natuzzi建立合资公司,顾家的品牌体系中,将增加两个高端品牌及中高端品牌,一家是Natuzzi Italia,另一个是Natuzzi Editions。

说起Natuzzi,在国内的曝光率还算比较高,同样形成了偏高端的市场认知,非常难得。何况它的历史将近60年,在意大利是上市公司,有可能扮演顾家家居在高端市场的“先锋官”。与拿下Natuzzi几乎同一时间,班尔奇全国经销商营销峰会上,顾家家居表示将战略投资班尔奇,后来占股是60%。拿下喜临门23%股权的计划,一时引发轰动。时间是10月份,喜临门发布公告,表示控股股东绍兴华易投资跟顾家签了股权转让意向书,转让不低于9000万股,作价13.8亿元。

11月份,顾家又出招了,4.24亿元,拿下泉州玺堡家居科技有限公司51%的股权。按收购价,玺堡家居的估值上了8亿元。这家公司2000年创办,主要做软件家具,比如软床、沙发、床垫,还有海棉制品、乳胶制品、床上用品、家私等。床垫出口方面很强,销售范围涉及80多个国家和地区,经常会参加拉斯维加斯国际家具展、高点家具展、迪拜INDEX家具展等展会,跟美国梅西百货、英国玛莎百货等有合作。2014年发力国内市场,2016请刘涛代言,2018年1—8月的净利润2282万元。


美克家居

美克家居一方面自己创建了几个品牌,培养成创收主力。另一方面,连续几次通过收购的方式,完成新产品的引进与新渠道的部署。2018年里,美克有几次收购,包括:Rowe、M.U.S.T.,以及越南的三家公司:SD公司、TC公司、RC公司。涉及行业都是家具。2018年1月7日公告,旗下的全资子公司美克国际事业贸易有限公司,同Jonathan Mark Sowter签署《股份购买协议》,花了492万美元,购买M.U.S.T. Holdings Limited家具公司60%的股权。同时公告的还有另一起收购,旗下全资子公司美克国际事业的子公司VIVET INC.,跟Sun Rowe,LLC签署 《并购协议》,拟收购其持有的Rowe Fine Furniture Holding Corp.的100%股权,收购价格为2,500万美元。

两起收购加起来,2992万美金,相当于人民币1.95亿元。M.U.S.T.公司从事JC品牌家具的生产及销售、OEM业务,还为酒店提供定制化的家具产品、生产销售五金配件。JC品牌定位偏高端,下面又有4个子品牌:JC经典、JCEdited、JC现代及JC户外,市场覆盖北美、亚洲、欧洲与中东。另一个被收购的Rowe,起家于美国弗吉尼亚州,拥有70多年历史,主要做中高端定制软体家具,包括沙发、床、椅子等,旗下有Rowe和Robin Bruce两个子品牌。其中的Robin Bruce,在美国高端定制沙发这块,有一些名气。美克家居将其收入麾下,可以借助美式进口定制沙发业务,拿到一些高净值的客户。

2018上半年的时候,美克完成了跟上述公司的交割。时间推到11月份的时候,美克家居又发声了,依然是美克国际事业,计划对越南的SD公司、TC公司、RC公司进行增资,都是越南的企业。SD是木曜家具(越南)股份公司,RC是皇家科林西亚越南股份公司。增资数额分别是给SD投1600万美元,持有40%股权。给TC公司500万美元,持40%股权。给的RC公司400万美元,同样是持有40%。计划是将东南亚打造成北美市场的主要供应链,完善供应链的全球配置。


大自然家居

收购德国一家高端橱柜品牌Wellmann,该品牌隶属于德国知名厨卫制造商ALNO集团。交易完成后,大自然家居将持有Wellmann全球品牌及商标。大自然收购的意图很明显,既是补充自己的大家居战略,延伸产业链,在橱柜战场夺得一定份额。同时在高端装修市场落下一子,毕竟德国的橱柜品牌,在国内市场已有较高的认可度。

2018年期间,大自然家居并没有在国内力推Wellmann,网上的信息依然不多。收购的大背景是,Wellmann的运营公司ALNO集团,1995年在法兰克福证券交易所上市。2015年时,大自然曾花了577.5万欧元,认购ALNO集团9.09%的股份,成为ALNO的第三大股东。但是2017年时,ALNO集团居然宣布破产,当年10月份开始卖子品牌,廉价厨房品牌Pino卖给德国Nobilia;Wellmann卖给大自然。


曲美家居

曲美家居的一次主力收购,它不是单独出动,而是拉来了华泰紫金投资公司,向挪威上市公司Ekornes ASA的全体股东发出现金收购要约,拟收购标的公司至少55.57%已发行股份。如果全部股东接受要约,也就是全资收购,交易价格约40.63亿元人民币。曲美家居将通过境外子公司出资,占90.5%份额。

若按全购所需资金计算,曲美需出资36.8亿元。Ekornes ASA旗下的核心品牌名叫Stressless,定位中高端家具市场,同时还有也有针对中端消费群体的IMG,以及床垫品牌Svane。曲美将加强与Ekornes的研发设计团队合作,并利用Ekornes的国际经销商渠道,提升海外收入份额。


兔宝宝

一向比较低调的免宝宝,2018年多起手笔,年初的时候,设立德清兔宝宝金鼎资产管理合伙企业(有限合伙),也就是一支产业基金,专门用来做投资收购。对象包括:龙威新材、恒基伟业、裕丰汉唐、法狮龙。 涉及行业:PVC膜制品、石膏板、面向精装房的全屋定制、吊顶刚架。开年的时候,参与衢州龙威新材料股份有限公司的股票发行,以3650万元的价格,认购912.5万股股票,持有龙威新材10%的股权。这个龙威新材是做什么的?成立于2010年,主营PVC膜制品,包括PVC压延膜、印花膜、复合膜,可用于地板革生产、室内天花软膜、墙壁装饰和房车篷布,获得了21项专利,曾在2015年挂牌新三板。

之后花了大概3.36亿元,买下大自然家居2.7亿股,从而占股18.39%左右。到7月份时,股权交割完成,占股比例成了18.56%。到7月份时,兔宝宝公告,拟参与“宁国恒基伟业建材有限公司年产8,000万平方米石膏板项目”建设,持有恒基伟业55%的股权。这个石膏板项目计划年产4000万平方,总投资2.29亿元。9月份的时候,又参与青岛裕丰汉唐木业的股票发行,3000万元的价钱,取得5.66%的股权。裕丰汉唐成立于2006年,专注于工程渠道的定制家居公司,以全屋木质类定制为核心业务,产品涵盖整体厨房、衣帽间、衣 柜、卫浴柜、玄关柜等。公开资料显示,裕丰汉唐已拿过1000多个工程配套项目,连续三年获得万科 A 及供应商。兔宝宝投资入股,用意应该在于精装渠道的布局。

三个月后,12月份,兔宝宝又出手了,2538.8万元,取得吊顶品牌法狮龙2.36%的股权。法狮龙在吊顶行业颇有影响力,2007年成立,起家于浙江海盐,


海鸥住工

卫浴起家,而且还是做出口生意,近年发起几次收购,转战国内贸易颇有成就。以前他们买了苏州有巢氏90%的股权,2018年初索性全买了,年初时公告花了600万元,买下汇威公司持有苏州有巢氏系统卫浴剩余的10%股权。到4月份的时候,跟浙江友邦集成吊顶联手,成立合营公司浙江集致装饰科技,各出资5000万元,力图推进装配式内装技术及产业发展。

之后的8月份时,海鸥住工又出招,用现金拿下广东雅科波罗橱柜,这次占了55%股权,控股!收购价没超过6050万元。雅科波罗是谁?1994年成立,一家做橱柜、衣柜、电视柜、书柜的公司,早期引进意大利进口整体橱柜,生产基地400多亩,年产能可达60万套,给恒大、越秀、保利、富力等开发商做工程配套。


叶氏化工

年初的时候,叶氏化工宣布,完成对德家朗骆驼旗下涂料业务的收购,花费大概1.2亿元。收购范围包括:“Camel”(骆驼漆)、“Aquapro”及“Viva”品牌,以及它们在中国内地与香港、港门的装饰涂料、建筑涂料、工业涂料业务,以及相关技术、应收款项及存货等资产。这个驼驼漆有85年的历史,主营产品包括内墙乳胶漆、外墙漆、木器漆等,原本属于德家朗集团,这个德家朗在澳洲的实力很强,有说法是销量第一。目前在国内也有销售。

可能还有些圈外人士对叶氏化工不太熟悉,这是香港的一家很强的公司,旗下有涂料业务,紫荆花漆就是他们家的,近几年涂料业务增长一般,收购骆驼等品牌,意在增加涂料业务的战斗力。


木林森

2018年4月,明芯光电100%股权过户到木林森名下,从此,明芯光电成为木林森的全资子公司。这个收购背后的故事相当复杂,明芯光电是和谐明芯的下属子公司,而和谐明芯又是由木林森、IDG、义乌国有资本运营有限公司联合成立的。之后,明芯光电在卢森堡设立公司,才完成对朗德万斯的收购。朗德万斯是欧司朗公司旗下的,产品有LED灯泡、卤素灯、荧光灯、白炽灯、特种灯、镇流器、家用灯具、专业灯具等。

备受瞩目的是,朗德万斯年营收超150亿,一度是木林森的3倍多,而且在全球有40个子公司,销售渠道覆盖120个国家。早在2015年的时候,木林森就宣布董事会同意参与竞购欧司朗部分照明业务资产。直到2017年2月份的时候,才完成了海外批准的手续。


欧派家居

在100亿规模的公司里,欧派是不太喜欢对外投资与收购的。2018年里,欧派做出的对外投资行为不过两起,一个是波尼斯家居用品,注册不久,就注销了。还有一个是麒盛科技的投资里,有欧派家居的身影。前面红星美凯龙投资部分,已经介绍过麒盛了。9月份时要收购梅州拓岭,作价2139.83万元,但这是姚良柏持有的公司,而姚良柏是姚良松的弟弟。

在2017年底的时候,欧派曾有公告,计划以自有资金1亿元,设立梅州欧派投资,投了两家,一个就是上面提到的梅州拓岭,另一个是厦门的天海欧康,占股很少。


东易日盛

很谨慎地做过几次收购动作,2018年也有,10月份的时候发了一个公告:以现金出资3亿元,收购CITYFLYER INTERNATIONAL CORP.公司持有的北京欣邑东方室内设计有限公司。收购后,东易日盛持有欣邑东方60%股权,正是这个欣邑东方,控股了有名的邱德光设计,后者在台北、北京、上海设有分公司,员工62人,旗下还有家居品牌“德光居”。2016年的时候,邱德光净利润1550万元。


广信材料

9月份的时候,广信材料公告,全资子公司江苏宏泰高分子材料,计划以1.6亿元的现金,购买阳光新材6位控股股东持有的股权,100%控股阳光新材。阳光新材是一家湖南的企业,2004年成立,主要做高性能紫外光固化涂料与亲水涂料,用于地板、家具、塑料、电子、汽车、空调电器等行业,2017年营收超过3202万元。而江苏宏泰是广信感光新材控股的上市公司,主要做紫外光固化涂料。

(文章来源:大材研究)


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